在公司发展陷入困境，行业发展持续低迷等多重不利因素影响下，2023年，公司团结一心、向难求成、知重而担，顺利完成破产重整工作，为增强公司持续经营及盈利能力，促进公司再次走上健康发展轨道，打下坚实基础。报告期内，公司重点经营情况分析如下：

　　2023年1月3日，自预重整程序启动以来，公司积极配合地方法院、管理人、债权人等多方机构，共同完成债权申报及审核、债权人会议召开等重要工作，确保债权人的合法利益，有力维护了社会整体利益。2023年10月13日，经过公开招募和遴选程序，湖北联投城市运营有限公司等4家公司成为公司重整投资人，为公司破产重整顺利推进与可持续健康发展提供了坚强支持。2023年11月10日，湖北省武汉市中级人民法院裁定批准终止公司重整程序，进入重整计划执行阶段。2023年12月27日，公司收到湖北省武汉市中级人民法院送达的《民事裁定书》，标志着公司重整计划执行完毕，公司重回良性发展轨道。

　　破产重整，是债务的重整，更是信心的重振。历时一年，通过破产重整，公司实现了对原有低效资产的有序剥离，同时也实现了对债权人包括职工债权人、税款债权人、有财产担保债权人和普通债权人的清偿，切实解决了债务问题，并积极修复了公司的金融信用，开启了聚力再发展的新征程。

　　重整期间，公司按照重整计划积极推动低效资产的有序剥离，同时，为增强可持续发展能力，积极推动现有主营业务正常经营。报告期内，公司完成了《人生之路》的发行工作，并加强了资金回流管理的执行力度，有效保障了公司日常经营所需的现金流，以及后续业务开展所需的资金。在影视剧业务方面，公司加强影视业务选景调研，持续推进后续影视项目的论证和孵化，力求在有限的资金情况下，通过控制投资规模来降低潜在风险。在影院运营方面，公司积极保障旗下影院资产的健康运行，通过影片稳定供给、设备有序更新、创新业务探索、营销模式革新，影院盈利能力逐步提升，全年业绩持续改善。

　　重整工作推进同时，公司高度重视未来持续高质量发展的基础建设。一方面针对2022年度审计报告非标准审计意见所涉及事项，通过完善流程、强化风控、案例解析等手段，逐步完善公司内部控制体系，强化全体人员的风险控制意识，提升风险防控能力。另一方面围绕公司影视、影院等主营业务方向，探索文化产业新发展形势下的细分赛道研究，在内容制作、宣传推广、产业链衍生等细分赛道进行大量的摸排与可研分析，为2024年公司业态的重塑积累了丰富的资源优势。

　　重整顺利实施使得公司重获新生，但目前公司仍处于孱弱期，为加快整体恢复速度，公司控股股东正在根据公司现有业务的特性、资金状况、未来行业发展态势，积极协助公司制定年度发展计划和2024-2028发展规划，目前相关工作正按照经营计划有序推进中。

　　2023年是全面贯彻落实党的二十大精神开局之年，是“十四五”规划承上启下的关键之年。党的二十大报告指出，全面建设社会主义现代化国家，必须坚持中国特色社会主义文化发展道路，增强文化自信。2023年2月，中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》提出，要打造自信繁荣的数字文化。大力发展网络文化，加强优质网络文化产品供给，引导各类平台和广大网民创作生产积极健康、向上向善的网络文化产品。推进文化数字化发展，深入实施国家文化数字化战略，建设国家文化大数据体系，形成中华文化数据库。提升数字文化服务能力，打造若干综合性数字文化展示平台，加快发展新型文化企业、文化业态TG体育综合、文化消费模式。影视行业作为我国数字文化产业的重要组成部分，在国家数字建设规划的指引下将迎来全新的发展机遇。

　　近年来中国影视市场规模不断扩大，居民喜闻乐见的精品影视剧层出不穷，推动中国影视市场向精品化、高质量发展。在国家倡导精神文化消费、增强国家软实力的背景下，居民消费者对电影和电视剧的需求不断增加，为影视业务的开展提供了广阔的市场空间。

　　在行业发展方面，受国内外经济环境复杂多变的影响，影视行业持续低迷，影视项目开发的不确定性加大，剧集开发、拍摄、后期制作乃至播放平台的采购等各环节均受到较大冲击，大量项目进度延后。同时，国产影视剧市场持续减量提质，“降本增效”成为各大平台年度关键词。根据灯塔研究院数据显示，2023年我国全年剧集数量环比减少10.6%，正片播放指数却逆势增长7.7%，2023剧集部均正片播放指数环比增长20.5%，对比2022年项目数量、全年播放量双双减少，提质减量成效进一步体现。

　　在产业链方面，影视行业在内容创作、制作、发行与营销等环节的整合日益加强。大型影视公司垂直整合产业链，掌握更多环节，以提高经济效益和市场竞争力。同时，传统电视台与新媒体平台合作，以增加内容的传播渠道和受众。互联网技术对影视业务的影响日益深远，在线视频平台迅速崛起，成为人们观看影视内容的主要途径。许多影视公司与互联网公司合作或转型，通过在线视频平台推广影视作品，并探索新的商业模式，如付费会员、原创内容等。

　　在监管方面，影视行业持续推进规范治理及“清朗行动”，严肃整治娱乐圈乱象，积极营造良好创作环境，引导和推动行业规范发展、回归作品本源。国家广电总局发布了《关于建立健全电视剧创作生产全流程质量管理体系的意见》，从选题规划、采风调研、剧本讨论、调度督导、宣传推介等五个阶段介入国内剧集的全流程管理，确保正确的方向、导向、价值取向，提升艺术品质；同时结合立项备案与拍摄制作期间的两次告知承诺制度，把控内容管理、演员管理、片酬管理、母版制作规范、制作成本配置比例规定等；与行业协会配套出台了《关于发布〈电视剧母版制作规范〉一项广播电视和网络视听行业标准的通知》《电视剧网络剧摄制组生产运行规范（试行）》《演员聘用合同示范文本（试行）》等规范文件，强化电视剧拍摄制作过程中的全流程细节管理，启用国产电视剧、网络剧发行许可证新标头，治理收视率造假。

　　综上所述，虽然在规范治理、“降本增效”的大趋势下，全年剧集的备案、发行及上线数量仍呈现收缩态势，但通过创新的商业模式和内容创作，减量提质的持续推进，国产影视剧在向精品化、专业化持续迈进的同时，也满足了消费者对多样化、高质量影视内容的需求。

　　展望未来，在新的宏观政策指引、技术迭代升级与市场需求的共同推动下，文化创新与内容消费迎来新机遇，公司作为深耕影视文化业务多年的领先企业，将紧抓时代发展机遇，练内功、强管理、谋发展，持续做好公司经营，提升公司长期价值，助力高质量发展。

　　受国内外经济环境复杂多变的影响，影视行业持续低迷，影视项目开发的不确定性加大。在公司现金流较为紧张的情况下，仍坚持“精品剧”的制作思路，加强相关储备项目的论证和孵化工作，力求通过控制投资规模来降低潜在风险。

　　面临诸多不利因素，2023年度公司主控完成了《人生之路》发行的相关工作，该剧除荣获中央电视台一套（CSM数据显示，不含在播剧）2023年电视剧收视率榜首外，还荣获了人民日报环球文化影视大奖、上海电视节白玉兰奖最佳电视剧提名、国家广电总局2023年度精选剧集、中央广播电视总台年度影响力影视剧和年度融合传播力剧集、中央宣传部2023电视剧精选剧集等荣誉。另外，公司参与投资的电影《维和防暴队》将于2024年“五一档”上映。未来公司将继续拓展业务空间，加强外部优质资源合作，积极寻求业务多元化布局。

　　报告期内，公司拥有直营影院2家（无加盟影院），拥有银幕数量16块，年度实现票房收入1,166.04万元，年度实现观影人次31.60万。影院运营模式上，坚持做好传统业务上的创新，儿童剧、脱口秀、企业年会等多种形式有效提升了影院多元化收入。同时，坚持管理创新与模式创赢，一方面积极挖掘闲置及低效空间价值，降低单座成本，提升盈利能力，另一方面提升线上宣传力度与热度，借助空间利用多种形式，增强影城客流关注度与热度。

　　报告期内，公司通过司法重整程序，有效化解了原有债务，剥离了低效无效资产，经营危机彻底解除，并引入了充足的发展资金，现金流短缺困境得到显著改善，公司甩掉了“历史包袱”，实现了“轻装上阵”。公司的竞争优势主要体现在以下几个方面：

　　公司历经8年开拓，制作出品了《猎毒人》《幸福到万家》《罚罪》《功勋》《人生之路》等一系列经典剧目，特别是报告期内出品的《人生之路》，荣获央视一套收视冠军，影视剧制作能力得到市场检验，公司打造的“当代时光”品牌已经获得市场广泛认可和赞誉。公司拥有一支素质过硬、经验丰富的专业化制作团队，具有持续稳定向电视台和视频网站等多平台输出优质剧目的能力。

　　一方面，公司经过多年经营，储备了丰富的影视剧本及优质IP，与资深编剧、知名导演、头部演员等主创力量建立了良好的合作关系，并在内容制作、运营、发行等业务方面与众多传统播放平台、新媒体视频平台保持着良好的合作基础，有助于公司后续影视业务及相关衍生业务的开展。另一方面，公司通过重整转型为国有控股企业，快速提升了公司在优质人才吸收、项目拓展、资金筹措、协同合作等各方面能力，组织协调及资源整合能力显著提升，为公司的持续发展和市场竞争力奠定了坚实的基础。

　　公司坚持党建引领促发展，实干担当谋新篇，积极推动党建与经营相融合。在建设上，全面加强党的领导，深入学习习新时代中国特色社会主义思想及习总系列重要讲话精神，严格落实“第一议题”制度，通过系统学习积极探索新产业300832）、新赛道、新势能的发展方向，聚焦主责主业不断推动公司高质量发展。在企业治理上，建立完善“三重一大”决策机制，在传统“三会一层”治理结构中植入党组织前置研究，依照规定讨论和决定企业重大事项，充分发挥国有企业党组织把方向、管大局、保落实的领导作用。在内控体系上，结合企业发展实际，全面引入国有内控体系，建立健全公司在投资、融资、担保、合同管理等各个关键环节的管理制度，充分发挥内部控制体系对公司强基固本作用，进一步提升防范化解重大风险的能力。

　　2023年度，通过实施破产重整，公司债务状况得到有效解决。截至2023年12月31日，公司总资产为57,821.54万元，同比减少84.29%；归属于母公司所有者权益为37,373.26万元，实现了由负转正。2023年度，公司累计实现营业收入39,987.15万元，同比减少46.01%；得益于重整计划的实施，实现归属于母公司净利润285,455.66万元，扣除非经常性损益后，实现归属于母公司净利润-45,897.28万元。

　　近年来，随着文化影视行业秩序不断规范，行业发展趋于理性，产业结构持续优化升级，行业发展迈入追求质量、创新和效率的高质量发展阶段。当下，把社会效益放在首位、社会效益和经济效益相统一的创作理念成为行业发展主流；以品质保障和市场化定价为基础的商业模式逐渐推动构建起与新发展阶段相匹配的生产机制，促进产业生态的正向循环；文化影视传播渠道日益拓展，海外收视规模持续扩大，“走出去”取得重要突破，带来重大机遇；科技与文化行业深度融合，推动文化影视行业数字化升级。

　　1、放眼当下，企业发展的韧性不言而喻。新形势下，企业更需要及时“强身健体”、“蹲好马步”，适时修正发展战略、灵活调整市场策略，保持发展韧性。

　　2TG体育全站、影视剧作为大众娱乐消费的重要载体之一，将继续在人民群众的精神文化生活中占据重要位置。以影视剧IP为载体，践行、传播社会主义核心价值观，打造更多中国文化符号，向世界传播中国声音，是文化影视企业的历史使命。

　　3、影视剧精品化加速，产业链各参与方的价值回报逐步实现正向激励。随着产业链各环节成本回归理性，产业链各参与方进一步聚焦创作本身，国内影视生产提质创新，原创能力显著增强，以人民为中心的导向更加鲜明，作品质量不断提升，精品化进程明显加快。以品质保障和市场化定价为基础，结合创新激励，以版权剧、定制剧、分账剧等为代表的商业模式日趋成熟。对于优质作品的持续生产能力是辨别影视公司竞争能力的重要指标。在长、短视频正版化新形势下，以优质内容IP资产为核心要素，长、短视频协同发展、多元变现成为行业发展趋势。

　　4、技术进步和政策引导正推动国内版权市场持续扩大。随着新版权保的颁布，国内的版权保护原则也将逐步从“避风港”原则向“红旗规则”靠拢，即意味着各大平台违法成本变高，需要为侵权内容负更大的责任，也将有动力引入强大的版权管理机制。网络版权是科技、文化与版权融合的产业模式，有利于推动新时代的内容表达和文化构建，给行业带来新的商业契机。

　　5、在科技浪潮的推动下，科技和文化影视在生产模式、应用场景、变现手段等方面加速融合，影视内容版权以及基于影视内容的角色、素材、场景、道具、服装等沉没资产有望通过数字化升级，形成对影视内容等IP资产的价值重估。

　　截至报告期末，公司已成功完成重整，走出困境，在控股股东的大力支持下，公司经营得到全面恢复。未来，公司将聚焦影视文化传播领域，全面拥抱市场，坚持创新突破，探索开拓新赛道、新产业，实现新的盈利增长点，不断提升公司可持续经营发展能力。一方面，重拾原有渠道，链接新的资源，夯实影视制作业务，深耕影院投资运营，筑牢发展根基；另一方面，充分发挥公司在影视文化领域的品牌效应，全面吸收融合控股股东文化传媒团队，锚定文化新场景、新业态、新模式，搭建涵盖空间运营、活动策划、演艺演出、影院剧场、城市宣传片、数字展陈等多生态的业务组合，做好全链条泛文化领域的品牌服务。

　　为进一步增强公司的盈利与抗风险能力，公司还拟定了“健全体系、提高效能、扩充规模、垂直整合”的中期战略规划。

　　“健全体系”是指公司将进一步完善法人治理结构和运行机制，强化风险防控职能，杜绝违规事项的发生。

　　“提高效能”是指公司将全面优化业务决策体系，精简业务流程，降低沟通成本与时间成本，提升运营管理效率，以此提升整体工作效能。

　　“扩充规模”是指公司将逐步扩大现有业务的规模，提高产品的覆盖面及地域，逐步提升公司的品牌效应。

　　“垂直整合”是指未来公司拟将在时机成熟的时候，通过收购、投资等方式丰富产业链的布局，打造新的利润增长点。

　　2024年公司将以稳健发展为核心，围绕既定的经营目标，坚持多赢思维，整合优秀创意资源，强化精品创作能力。具体如下：

　　充分调动各方资源，积极参与《维和防暴队》宣发工作。充分发挥公司制作能力及品牌效应，聚焦名家名作改编以及扫毒、侦探等男性题材两个创作方向，在坚持“精品剧”制作思路的前提下，加快储备资源转化；同时强化市场合作力度，进一步整合影视业资源，切入多种创作题材，丰富产品内容。

　　公司计划通过点状投资、规模收购等方式加大在影院方面的投入，快速扩充影院运营规模，打造公司新的业务增长极。一是借力控股股东强大的“朋友圈”资源，加大与头部商业地产运营商的合作力度，进入对方商业体招商序列，2024年年初已落地南昌武商影院项目；二是利用行业整合期，并购一批计划出售“回血”的影投公司，快速提升影院规模。

　　加快泛文化领域业务拓展，依托控股股东的优势资源，进一步扩充泛文化领域的客户群传播途径以及覆盖范围，锚定文化新场景、新业态、新模式，搭建涵盖空间运营、活动策划、演艺演出、影院剧场、城市宣传片、数字展陈等多生态的业务组合，做好全链条泛文化领域的品牌服务，持续丰富企业、人民精神文化生活，赋能城市文化产业高质量发展。

　　坚持“人才强企”理念，创新模式、完善机制，以优质人才队伍支撑持续经营发展。一是着力创建良好用人环境，改革和完善用人制度、分配制度、激励制度等制度体系，用好内外岗位竞聘、团队竞聘的岗位竞争工具，全面创建能者上、庸者下、劣者汰的用人环境。二是批量引入行业优质人才，运用公开竞聘、市场招录等竞争性形式，面向社会引进一批符合持续经营发展思路的影院管理、文化传媒等中高端专业人才，共同发展文化运营行业。

　　公司影视剧行业下游客户主要为电视台、新媒体视频网站等客户，其商业模式主要依赖于广告、会员收入。因此，公司的生产经营将受到宏观经济波动以及下业周期性变化的影响。长期以来，公司坚持创意领先、内容为王，不断提升作品的品质和竞争力，但若宏观经济出现波动或下业出现周期性变化，仍将对公司作品的市场需求造成一定影响。

　　影视剧行业作为具有意识形态特殊属性的重要产业，受到国家有关法律、法规及政策的严格监管。根据《广播电视管理条例》《电影管理条例》《电视剧内容管理规定》《电影产业促进法》等，国家对影视剧的制作、进口、发行等环节实行许可制度，违反该等政策将受到相关行政主管部门的通报批评、限期整顿、没收违法所得、罚款等处罚，情节严重的还将被吊销相关许可证甚至市场禁入。国家实行严格的行业准入和监管政策，一方面给新进入行业的企业设立了较高的政策壁垒；另一方面，未来随着国家产业政策进一步放宽，在获得新的发展机遇同时，公司的竞争优势和行业地位可能面临新的挑战。

　　电影、电视剧等文化产品的消费是一种文化体验，很大程度上具有一次性特征，客观上需要企业不断创作和发行新的文化产品。由于新产品的市场需求是未知数，影视企业只能基于经验，凭借对消费者需求的前瞻性来创作文化产品，而这些文化产品是否为市场和广大观众所需要及喜爱，是否能够畅销并取得良好票房或收视率，是否能取得丰厚投资回报均存在一定的不确定性。

　　公司预付款项主要为委托制作影视剧而预先支付给受托制作方的影视剧制作费，该预付账款待相关影视剧取得发行许可证或电影公映许可证后结转为存货进行核算。尽管公司制定了完善的预算控制机制及制作监控机制，而且已经积累了一定的影视剧投资和发行经验，处于行业前列，但仍不能排除未来个别影视剧收入未达预期的风险。

　　影视剧行业一直处于充分竞争状态。近年来，业内企业资源加速集聚，行业竞争愈发激烈，行业格局持续变化，视频网站自制内容、直播、短视频行业的兴起也带来较大的冲击。虽然公司具备了专业化的投资、制作和发行能力，但很长一段时间内，影视剧行业仍将呈现竞争激烈的态势，公司将面临市场竞争加剧的风险。

　　侵权盗版现象在世界范围内屡禁不止，尤其是随着互联网的普及，盗版影视作品在网络上泛滥成灾。尽管近年来政府有关部门通过逐步完善知识产权保护体系、加强打击盗版执法力度等措施，在保护知识产权方面取得了显著成效，但打击盗版侵权、规范市场秩序仍是一个长期的过程。因此，公司在一定时期内仍将面临影视作品遭受盗版侵害的风险。

　　由于影视公司的收入主要来自于各个影视项目，而项目的分布在年度、季节等时间维度上并非平均覆盖，此外各个项目在质量、收入方面也会存在较大差异。因此，公司未来可能存在经营业绩季节性波动的风险。

　　随着电影行业的快速发展，院线的竞争日益激烈。根据中国电影600977）发行放映协会数据，截至2023年12月31日，全国影院14,395家，银幕数量为86,310块，年内新建影院857家，新增银幕4,880块。竞争加剧，一方面使得投入不断加大；另外一方面存在单影院、单荧幕收入被稀释的风险。

　　在整个电影产业链中，发行放映属于较为被动的环节，影院业绩一定程度取决于电影制片商推出优秀作品的数量。为此，公司一直致力于加大影院项目开拓力度、提高影院运营管理水平，通过提高市场份额、降低运营成本的方式，把控公司对于上游电影制片商依赖的风险。但电影制片商或发行商无法持续推出或引进质量上乘的优秀影片，导致观众观影热情下降，也难以确保较高的观影人次及上座率，从而会对公司营业收入及盈利水平产生不利影响。

　　电影行业存在明显的档期现象，行业的票房收入根据档期不同呈现出较为明显的季节性特征。目前，夏季（暑期档）和冬季（贺岁档及春节档）是国内电影票房收入的两个波峰。电影行业票房季节性波动，可能会对影院企业经营业绩产生显著影响。

　　公司本次申请撤销退市风险警示能否获得上海证券交易所的同意尚存在不确定性，敬请广大投资者注意投资风险。

　　已有6家主力机构披露2023-12-31报告期持股数据，持仓量总计7.27亿股，占流通A股37.40%

　　近期的平均成本为1.51元。空头行情中，目前正处于反弹阶段，投资者可适当关注。今日该股涨停，资金流出量较少，且换手情况一般，若股价处低位则后市较为乐观。该公司运营状况尚可，暂时未获得多数机构的显著认同，后续可继续关注。

　　股东人数变化：一季报显示，公司股东人数比上期（2023-12-31）减少1106户，幅度-5.87%